4 KL Restaurants With Ramadan And Cashback Offers
- By CompareHero.my
- April 27, 2021
Looking to save money while you break your fast at some of the best restaurants in the Klang Valley? Check out these dining spots that offer special Ramadan promotions and mouthwatering, scrumptious meals.
If you have a Standard Chartered credit card, then you have another good reason to dine at these restaurants. Enjoy cashback and other discounts when you spend with your Standard Chartered credit card.
Just remember to follow the SOPs when you savour your Iftar feast. Stay safe and selamat berbuka puasa!
Related: Ramadan 2021: How To Celebrate Ramadan During A Pandemic
Nook Aloft KL Sentral – Ramadan buffet: RM148 per person
At Nook, you can savour signature delicacies from all over Malaysia such as Nasi Biryani Johor and chicken rendang Negeri Sembilan. (Image source: Nook Aloft KL Sentral)
Not planning to balik kampung this year? At Nook, an all-day dining restaurant in Aloft KL Sentral, you can still enjoy classic Malaysian dishes that will bring back memories of home.
Indulge in signature delicacies from all over Malaysia such as Nasi Biryani Johor, chicken rendang Negeri Sembilan, kerabu jantung pisang, homemade sambal bumbu.
The restaurant’s yearly Ramadan buffet is the ideal spot for a buka puasa dinner with your family and friends. What’s more, your children between the ages of six and 12 will be able to book their seats at 50% off.
As a Standard Chartered credit cardholder, you can also enjoy 20% cashback with a minimum RM100 spend. There will also be a merchant discount with 20% off your total food bill.
Address: 5 Jalan Stesen Sentral, Kuala Lumpur Sentral 50470 Kuala Lumpur
Tel: 03-2723 1188
Related: 8 Fundraisers You Can Donate Your Money To During Ramadan
Atmosphere 360, KL Tower – Ramadan buffet: RM150 per person (weekdays) and RM180 per person (weekends)
Indulge in Atmosphere 360’s delectable buka puasa dishes while you enjoy a breathtaking view of Kuala Lumpur. (Image source: Atmosphere 360)
At Atmosphere 360, KL Tower, you can savour delectable buka puasa meals while enjoying a breathtaking 360° panoramic view of Kuala Lumpur. Atmosphere 360 charges RM150 per person on weekdays and RM180 per person on weekends for its Ramadan buffet. The price may be a bit steep. However, if you spend with a Standard Chartered credit card, you can receive 20% cashback with a minimum spend of RM100.
Address: TH-02, Menara Kuala Lumpur, No.2, Jalan Punchak Off Jalan P. Ramlee, 50250 50250 Kuala Lumpur
Tel: 03-2020 2020
Related: Everything You Need To Know About Zakat In Malaysia
Frangipaani, Damansara Heights: From RM15 onwards
Break your fast at Frangipaani, one of Kuala Lumpur’s foremost Indian restaurants.
In the mood for Indian cuisine? You can break your fast at Frangipaani, one of the foremost Indian restaurants in KL. There may not be a buffet here, but you can have yummlicious dishes such as the Chicken Tikka Kebab (RM34), Murg Herb Shorba (RM16), and Crab Meat Xec XeC (RM125). Seasoned with coconuts, curry leaves, pepper and red chillies, the Crab Meat Xec XeC is a must-try.
You can also save some money by paying for your meal with a Standard Chartered credit card at Frangipaani. Just like the restaurants mentioned earlier, you’ll enjoy a 20% cashback with a minimum spend of RM100. You can also get 15% off your total bill when you use your Standard Chartered credit card.
With all the cashback and discounts you can enjoy, now’s a good time to spice up your buka puasa feast at Frangipaani. Besides dining there, Frangipani also offers home delivery.
Address: Jalan Medan Setia 1 50490 Kuala Lumpur
Tel: 012-287 0116
Related: How To Reduce Your Monthly Expenses With A Smart Credit Card
Paya Serai, Hilton PJ: RM99 per person
For Petaling Jaya residents who wish to break their fast somewhere closer to home, Paya Serai, Hilton PJ is the place to be.
For Petaling Jaya residents who wish to break their fast somewhere closer to home, Paya Serai, Hilton PJ is the place to be. You can make your booking at just RM99 per person, and if you book the restaurant’s Hidangan Lagenda Set Menu at least three hours in advance, you’ll enjoy 15% off.
Over here, you can enjoy signature Malay dishes such as Kambing Panggang, Sup Tulang Rawan, Ikan Bakar Sambal Petai, Lemang and many more.
Address: 2 Jalan Barat 46200 Petaling Jaya
Tel: 03-7955 9122
As you can see, using a Standard Chartered credit card can help you save money when you’re breaking your fast this Ramadan. In addition to these restaurants, you can also enjoy other cashbacks and perks. Apply for a Standard Chartered credit card that suits your needs with us today and you could also be rewarded with enticing prizes!
Read More
Ketahui Bagaimana Kad Kredit Islamik Berfungsi
- By CompareHero.my
- April 26, 2021
Anda ingin kemudahan kad kredit mematuhi shariah dan prinsipal perbankan Islam? Atau anda sedang mencari alternatif kepada kad kredit konvensional? Ketahui bagaimana kad kredit Islamik berfungsi, dan kad kredit Islamik terbaik di Malaysia melalui artikel ini.
Kad kredit Islamik, atau lebih dikenali sebagai Kad Kredit-i di Malaysia menawarkan pilihan untuk golongan Muslim untuk mendapatkan kemudahan penggunaan kad kredit sambil mengekalkan kepada shariah Islam.
Ia juga merupakan pilihan alternatif kepada golongan bukan Muslim kerana kad kredit Islamik tidak terhad hanya kepada golongan Muslim. Bagi golongan bukan Muslim, kad kredit Islamik boleh memberikan mereka lebih banyak pilihan selain daripada kad kredit konvensional.
Perbezaan kad kredit konvesional dan kad kredit Islamik
Kad kredit Islamik mempunyai fungsi yang sama seperti kad kredit konvensional, namun perbezaanya ialah pada ciri-ciri yang ditawarkan. Dibawah merupakan perbandingan ciri-ciri antara kad kredit konvensional dan kad kredit Islamik.
| Ciri-ciri | Kad Kredit Konvesional | Kad Kredit Islamik |
| Faedah | Ya | Tidak |
| Faedah kompaun | Ya | Tidak, dan jumlah liability diketahui lebih awal |
| Rebat Pembayaran Awal | Tiada | Ya |
| Penapisan Transaksi | Tiada | Ya |
| Perlindungan Takaful | Tiada, tetapi pemegang boleh dapatkan perlindungan insuran | Ya |
| Bayaran Zakat | Tiada | Ya |
Ciri-ciri kad kredit Islamik
1. Mematuhi shariah
Kad kredit Islamik perlu mematuhi shariah dan bebas daripada sebarang aktiviti yang melanggar undang-undang Islam. Perbezaan utama antara kad kredit Islamik dan kad kredit konvensional adalah larangan gharar dan riba. Gharar bermaksud berlebihan, manakala riba adalah mengenakan faedah. Selain itu, kad kredit Islamik tidak ada caj kompaun kerana caj berlebihan dilarang di bawah undang-undang shariah.
Kad kredit Islamik juga mempunyai sistem penapisan untuk memastikan bahawa kad kredit hanya akan digunakan untuk urus niaga halal. Ini bermaksud bahawa kad kredit Islamik tidak boleh digunakan untuk membeli alkohol, perjudian atau untuk aktiviti dan pembelian lain yang tidak dibenarkan Islam. Sekiranya kad digunakan untuk tujuan tersebut, pengeluar kad (iaitu pihak bank) tidak akan membenarkan dan transaksi tersebut akan ditolak.
2. Tiada faedah
Sebarang jenis caj faedah atau riba dilarang sama sekali di bawah undang-undang shariah, maka perkhidmatan yang disediakan oleh kad kredit Islam tidak boleh melibatkan apa-apa caj tersebut. Oleh itu, apa yang dilakukan oleh perbankan Islam adalah menyediakan kad kredit Islamik dengan mengenakan bayaran untuk perkhidmatan mereka, yang dikenali sebagai ‘caj keuntungan’.
Caj tersebut akan hanya dikenakan sekiranya ada jumlah tertunggak yang tidak dibayar dalam tempoh yang ditentukan. Caj keuntungan biasanya dikira setiap hari pada 13.5% hingga 18% setahun. Caj tersebut akan dikenakan jika pemegang kad tidak lakukan bayaran sebelum tempoh yang ditetapkan bank.
Baca juga: Perbezaan Diantara Kadar Keuntungan dan Kadar Faedah
Caj keuntungan didasarkan pada sistem bertingkat, bermaksud jika anda ingin menikmati kadar yang lebih rendah untuk baki tertunggak anda, anda perlu memastikan anda menyelaraskan pembayaran anda tepat pada masanya. Ini kerana pembayaran lewat untuk baki tertunggak akan menyebabkan bank meningkatkan kadar keuntungan yang perlu anda bayar.
Kebiasaanya pembayaran balik bulanan minimum yang perlu dilakukan ialah sebanyak 5% daripada bil kad kredit (atau sekurang-kurangnya RM50 – bergantung kepada bank) pada tarikh matang setiap bulan.
Kegagalan untuk membuat pembayaran balik bulanan minimum akan menyebabkan caj kadar keuntungan ke atas baki tertunggak naik ke peringkat yang lebih tinggi. Selain itu, pemegang kad juga akan dikenakan denda lewat lewat 1% (atau sekurang-kurangnya RM10 – bergantung kepada bank) .
Sebagai contoh, kad kredit Islam ini dari Maybank mengenakan kadar keuntungan bergantung kepada jadual peringkat seperti di bawah:
Caj kadar keuntungan bertingkat
| Caj Setiap Bulan | Caj Tahunan | Syarat Kadar Caj |
| 1.25% | 15% | Untuk pemegang kad kredit yang lakukan bayaran segera 12 kali dalam setahun |
| 1.42% | 17% | Untuk pemegang kad kredit yang lakukan bayaran segera 10 kali dalam setahun |
| 1.50% | 18% | Untuk pemegang kad kredit yang lakukan bayaran segera kurang dari 10 kali dalam setahun |
Kelebihan
Kad kredit biasanya menawarkan faedah dan keistimewaan, dan ia merupakan perkara yang sama untuk kad kredit Islamik. Kad kredit Islamik biasanya menawarkan perlindungan takaful, dan ada juga yang menawarkan perbelanjaan untuk khairiat kematian.
Ini bererti bank Islam yang menawarkan perbelanjaan khairiat kematian akan membayar premium untuk menampung sebahagian atau keseluruhan baki tertunggak pemegang kad kredit Islamik yang telah meninggal dunia. Selain itu, umat Islam juga akan menikmati kemudahan untuk membayar zakat mereka dengan kad kredit Islamik.
Lihat juga: Kad Kredit Islamik Terbaik di Malaysia
Konsep Shariah yang digunakan untuk kad kredit Islamik
Tawarruq
Konsep Tawarruq adalah berdasarkan asas di mana pembeli membeli komoditi dari penjual atas dasar pembayaran tertunda. Pembeli kemudian menjual komoditi yang sama kepada pihak ketiga di mana bayaran dibuat serta merta.
Apa yang dimaksud ialah pembeli meminjam wang tunai yang diperlukan daripada bank untuk membuat pembelian awal. Konsep ini menawarkan cara untuk mengambil pinjaman sambil memastikan pinjaman tersebut mematuhi prinsip shariah. Ini kerana sesuatu aset harus terlibat dalam semua jenis transaksi.
Konsep yang sama juga digunakan untuk kad kredit Islamik di mana seorang pelanggan akan membeli komoditi dari bank pada dasar keuntungan. Jadi konsep Tawarruq adalah pemindahan pemilikan sesuatu aset dari penjual kepada pembeli.
Oleh itu kad kredit di bawah konsep Tawarruq bermakna bank memberikan bantuan kepada pelanggan untuk membuat pembelian. Sebagai balasan pelanggan akan membayar bank untuk bantuan yang disediakan melalui cara caj keuntungan.
Contoh kad kredit Islam yang menggunakan konsep ini di Malaysia ialah Kad Kredit Platinum Visa Platinum – i dan Kad Kredit Klasik – i.
Ujrah
Ujrah ialah perkataan dari bahasa Arab yang jika diterjemahkan membawa maksud bayaran. Namun, biasanya ia digunakan secara khusus untuk bayaran yang dikenakan sebagai pertukaran untuk perkhidmatan.
Konsep shariah Ujrah yang digunakan oleh perbankan Islam merujuk kepada pembayaran yuran perkhidmatan sebagai pertukaran untuk perkhidmatan yang diberikan kepada pelanggan. Kebanyakan kad kredit Islamik di Malaysia berdasarkan konsep ini.
Pemegang kad kredit Islamik akan dikenakan bayaran untuk perkhidmatan, faedah dan keistimewaan yang disediakan oleh bank Islam dan bukan dikenakan faedah seperti perbankan konvensional. Pendahuluan tunai juga boleh didapati di bawah konsep Ujrah, dimana terdapat beberapa bank Islam yang menawarkannya bersama dengan perkhidmatan kad kredit Islamik. Kad kredit Islamik yang menggunakan konsep ini ialah Maybank Ikhwan dan CIMB Islamic MasterCard.
Umat Islam kini boleh yakin bahawa mereka mempunyai pilihan yang mematuhi shariah untuk kemudahan penggunaan kad kredit. Anda mahu mempunyai kemudahan kad kredit yang mematuhi shariah? Bandingkan kad kredit Islamik terbaik secara percuma di CompareHero.my hari ini.
Read More
Jangan Terpedaya dengan 7 Mitos Kad Kredit Ini
- By CompareHero.my
Takut untuk menggunakan kad kredit selepas mendengar cerita seram akibat penggunaannya? Lebih lagi kerana ramai telah diajar bahawa memiliki kad kredit satu perkara yang buruk. Artikel ini akan menjelaskan semua salah faham dan mitos berkaitan kad kredit.
Ketahui fakta tentang kad kredit untuk bantu anda dapatkan manfaat sepenuhnya disebalik penggunaannya.
Mitos 1: Kadar faedah kad kredit dicaj serta-merta selepas penggunaan
Fakta: Apabila anda membuat bayaran dengan kad kredit, anda sebenarnya meminjam wang dari bank. Tetapi, anda tidak akan dikenakan caj faedah serta-merta. Hampir semua bank di Malaysia mempunyai tempoh bebas caj faedah selama 20 hari untuk penggunaan kad kredit.
Jika anda membayar jumlah penuh yang dikenakan dalam tempoh 20 hari tersebut, anda tidak akan dikenakan sebarang faedah. Tetapi, jika anda hanya membuat bayaran minima, anda akan dikenakan faedah untuk baki yang belum dibayar.
Baca juga: 9 Jenis Caj Kad Kredit Termasuk Pengeluaran Tunai & Transfer Duit
Mitos 2: Anda hanya perlu satu kad kredit sahaja
Fakta: Walaupun memiliki lebih dari satu kad kredit boleh menyukarkan anda untuk menjejak penggunaannya, mengehadkan pemilikan kad kredit kepada satu sahaja juga tidak bijak.
Bergantung kepada perbelanjaan dan gaya hidup anda, akan lebih menguntungkan jika anda mempunyai kad kredit sesuai dengan perbelanjaan anda. Ini kerana setiap kad kredit mempunyai ganjaran dan kelebihan yang berbeza. Contohnya, satu kad kredit digunakan untuk mengumpul rebat tunai, dan sekeping lagi digunakan untuk mengumpul Air Miles semasa melancong.
Mitos 3: Menggunakan kad kredit membuatkan anda menanggung beban hutan
Fakta: Risau anda bakal menanggung hutang jika memiliki kad kredit? Jika anda berdisiplin dalam menggunakan kad kredit, penggunaannya tidak akan menyusahkan anda. Anda tidak boleh bergantung kepada tunai semata-mata, terutamanya jika anda boleh terlepas ganjaran yang dimiliki kad kredit dengan begitu sahaja.
Malah, anda juga boleh berjimat dalam menggunakan kad kredit yang betul. Caranya, anda perlu menggunakan kad kredit yang sesuai dengan gaya perbelanjaan anda. Sebagai contoh, mereka yang berkeluarga boleh mendapat manfaat dari kad kredit rebat tunai apabila membuat bayaran petrol atau belanja harian. Jika anda kerap melancong, anda boleh menjimatkan belanja tiket kapal terbang dengan kad kredit Air Miles.
Baca juga: 5 Sebab Bahaya Lambat Lakukan Bayaran Kad Kredit
Mitos 4: Mohon lebih dari 1 kad kredit akan burukkan skor kredit anda
Fakta: Skor kredit anda ditentukan oleh banyak faktor, seperti tahap disiplin anda dalam membayar semula komitmen kewangan. Memohon kad kredit tidak akan mendatangkan kesan negatif ke skor kredit anda. Apa yang perlu anda fokuskan ialah untuk membuat bayaran tepat pada masanya jika anda memohon kad kredit tambahan. Membuat bayaran yang lewat merupakan salah satu faktor utama yang memburukkan skor kredit anda.
Jika anda merupakan pemegang kad kredit utama, dan memiliki kad kredit tambahan, ia juga boleh mendatangkan kesan buruk ke skor kredit anda. Ini terutamanya jika pemegang kad kredit tambahan sentiasa lambat dalam membuat bayaran, kerana akibatnya akan ditanggung oleh pemegang kad kredit utama, iaitu anda.
Mitos 5: Anda hanya patut buat perbelanjaan besar sahaja dengan kad kredit
Fakta: Anda mungkin sangka kad kredit hanya perlu digunakan untuk membuat perbelanjaan besar, ia buka begitu untuk setiapa situasi. Ada juga yang menyangka anda tidak patut berhutang untuk perbelanjaan keperluan seperti makanan atau barangan dapur. Tetapi, berbelanja dengan kad kredit dan membuat bayaran penuh tepat pada masa bermaksud anda tidak akan dikenakan sebarang faedah.
Anda juga digalakkan untuk membuat sesetengah bayaran menggunakan kad kredit untuk dapatkan ganjaran seperti rebat atau diskaun tambahan. Jadi, ambil kesempatan tersebut dengan menggunakan kad kredit anda untuk perbelanjaan harian, dan bukan hanya untuk perbelanjaan besar sahaja.
Mitos 6: Memohon kad kredit baru untuk membayar hutang kad kredit adalah tindakan yang buruk
Fakta: Anda mungkin sangka memohon kad kredit baru untuk membayar baki tertunggak kad kredit yang sedia ada tidak masuk akal. Tetapi, jika kad kredit baru itu menawarkan kadar pindahan baki (Balance Transfer) yang bagus, ia boleh menguntungkan.
Contohnya, anda memohon kad kredit baru dengan kadar faedah yang lebih rendah untuk membayar baki tertunggak kad kredit lama anda yang memiliki kadar faedah 16%. Pindahan baki tersebut boleh bantu anda untuk langsaikan hutang dengan lebih cepat. Pelan pindahan baki yang bagus boleh juga boleh berikan kadar faedah yang rendah, atau 0% dari beberapa bank.
Tetapi, anda perlu sentiasa berdisiplin dalam membuat bayaran balik tepat pada masanya. Ini kerana jika anda lambat bayar, kadar faedah rendah akan ditarik balik, dan anda akan dicaj faedah tinggi.
Lihat juga: Pelan Pindahan Baki Terbaik di Malaysia
Mitos 7: Bayaran minima mencukupi
Fakta: Pemegang kad kredit diwajibkan untuk membuat bayaran minima sebanyak 3% hingga 5% dari baki tertunggak kad kredit mereka. Istilah “bayaran minima” ini mungkin boleh mengelirukan pemegang kad kredit baru kerana bersangka itu jumlah hutang mereka dengan bank. Sesetengah pemegang kad kredit juga menyangka membuat bayaran minima sahaja sudah mencukupi.
Katakanlah anda membeli sebuah iPhone 7 yang berharga RM 3,199 dengan kad kredit anda. Selepas itu, anda hanya membuat bayaran minima RM 140 sebulan. Pada kadar faedah 18% setahun, anda akan mengambil masa 26 bulan (lebih kurang 2.1 tahun) untuk melangsaikan bayaran tersebut sepenuhnya.
Anda akan membayar RM 3884.10, di mana jumlah RM 685.10 hanya untuk faedah sahaja! Jika anda bayar RM 300 setiap bulan, anda boleh langsaikan bayaran tersebut dalam tempoh setahun, dengan kos RM 3,512.42, dan RM 313.42 adalah jumlah faedah yang dicaj. Jadi, anda akan jimat lebih banyak dari segi caj faedah dan juga tempoh bayaran jika anda bayar lebih dari jumlah minima.
Ingat untuk semak baki semasa kad kredit anda apabila anda menerima penyata bulanan. Sebaiknya, anda patut langsaikan semua baki tertunggak pada setiap bulan. Tetapi, jika anda tidak mampu, pastikan bayaran yang anda buat lebih dari bayaran minima untuk mengurangkan caj faedah.
Kad kredit yang dibuat dari emas bunyi seperti mitos? Sebenarnya, ia memang wujud! Sebuah bank di Russia mengeluarkan kad kredit yang dibuat dari emas tulen. Tetapi, disebabkan kad tersebut tidak memiliki bahagian jalur magnetic (magnetic stripe), ia tidak boleh digunakan untuk berbelanja.
Setelah anda ketahui mitos dan fakta untuk kad kredit, jangan takut untuk memohon kad kredit untuk memudahkan anda. Ingat, jika digunakan dengan betul, kad kredit boleh mendatangkan banyak faedah!
Lihat juga: 5 Sebab Kad Kredit Lebih Baik dari Tunai Ketika Melancong
Read More
Comparing SST VS GST: What’s The Difference?
- By CompareHero.my
- April 23, 2021
The reintroduction of the Sales and Services Tax (SST) will see its rate set at 10% for sales and 6% for services. This was announced by Finance Minister Lim Guan Eng on 16 July 2018, who informed that the Bill on SST will be passed in Parliament sometime in August.
GST has drawn quite a bit of flak over the years and public opinion is generally that GST has caused prices of goods and services in Malaysia to go up without the country seeing significant benefits to the additional tax revenue collected. For businesses, GST claim back on tax has been difficult, can be declined, and requires a minimum of RM500,000 in annual sales before being claimable. There are also middlemen who take advantage of GST to raise prices and use the tax as a convenient reason to make more money.
While SST will cause the government a tax revenue drop, estimated at RM25 billion, SST is seen as a less progressive form of tax and many countries have moved on to GST. Experts have said that prices should come down but there could be a mixed impact from the reintroduction. The sales tax is based on the manufacturing cost or import cost, while the service tax could cover a wider range of services, therefore a higher price or charges for services rendered on the whole.
The differences between SST & GST
The example below makes certain assumptions for simplification purposes, just to show the differences between SST & GST.
So depending on the SST coverage, consumers could be paying the same or slightly more for certain items. Overall, the tax burden will be reduced and that is the overall increase in disposable income for consumers. Depending on the types of goods and services that will be subject to the SST, the price impact will vary by income groups according to what is consumed.
Related: 7 Tax Exemptions in Malaysia You Should Know About
The abolishment of GST
As the new Pakatan Harapan government carries out its pledge of abolishing the goods and services tax (GST) and bringing back the sales and services tax (SST), many are still confused between the two. We put the 2 tax systems side-by-side as a quick comparison and lay it out easily for all to understand.
From 1st June – 31 August 2018, GST rate will be reduced to 0% from 6%. Now while many are celebrating this reduction of the GST rate, there is also a huge number that is mistaking it for the absolute dismissal of the GST altogether on the 1st of June. This is not accurate. The government has announced that the GST will be replaced and abolished by the SST on the 1st of September.
This is because as with all tax policies, the removal of the GST is dependent on our parliament repealing the GST Act of 2014 before it can be fully abolished. This also involves the changing of various tax reporting and filing protocols that have become commonplace since its introduction in 2015.
Image source: NST
Image Source: DataTree.my
Sales and Services Tax (SST)
The Sales Tax is only imposed on the manufacturer level, the Service Tax is imposed on consumers that are using tax services. SST rates are less transparent than the GST which had a standard 6% rate, the SST rates vary from 6 or 10%.
Goods and Services Tax (GST)
GST covers everyone, retailers, and trades. The sales tax only covers manufacturers while services tax covers certain prescribed services like professional services. The suppliers could claim back the GST from the government, however, the government does not instantly refund the GST claims, causing issues for the companies operating cash flow.
“GST as you know covers everyone, retailers and traders. On the other hand, sales tax only covers manufacturers while services tax covers certain prescribed services such as professional services, so there must be a thought process on the transition to SST.” – PricewaterhouseCoopers Taxation Services Malaysia (PwC) executive director and head of indirect tax Raja Kumaran
Related: Outstanding Income Tax Refunds in the past years?
The infographic shows a quick overview of the differences between the GST and SST:
So will prices of goods drop or increase?
The answer to this debate isn’t so straightforward, as it all depends on a number of factors such as:
- How many levels there are in the product supply chain between manufacturer and consumer.
- Different products and services are affected differently; top-up cards, cars, mobile phones food items.
- Prevailing tax exemptions for businesses.
Malaysians can expect prices to adjust differently based on the type of good or service, and that there is no actual certainty or predicted outcome that can be expected from this change—the only thing to do is to wait and see just the kind of rates our government will set for the upcoming SST, and what items will or will not be affected.
Read More
6 Confessions Of A Credit Card Junkie
- By CompareHero.my
We’re not talking about the “Confessions of a Shopaholic” kind, where people are basically addicted to spending money they don’t have. We’re talking about people who repeatedly apply and cancel credit cards to earn rewards, bonus points, cashback and free gifts. This practice is also known as credit card churning.
There are ways of maximizing credit card benefits, use them wisely, and you can reap the real benefits of having credit cards. Many banks and credit card issuers offer great sign-up gifts and bonuses. New cardholders receive valuable complimentary gifts when they first use their new card and can earn big rewards or cashback for spending a minimum amount within a certain time frame of activating the credit card.
What is credit card churning?
Credit card churning refers to the practice of repeatedly opening and closing a credit card to earn its sign-up rewards and bonuses over and over. Doing this with multiple credit cards allows the cardholder to accumulate far more rewards than just one or two credit cards. Some even use strategies like combining rewards from loyalty programs to maximize the amount of rewards they earn.
Credit card offers change fairly often. Don’t assume the promotion you see on a bank’s website or an ad is the best deal you can get. Real credit card junkies frequently check the different banks and credit card offers. This time-consuming action is made easier with our free, easy-to-use and unbiased comparison tool to see what’s being offered.
Just know that you have to be very careful and disciplined when signing up for multiple credit cards to earn sign-up rewards and take advantage of limited time offers. You must be responsible with your credit and have financial basics in place. If not, you could end up deep in debt and a bad credit score. If you decide to practice this concept, here are a few ‘confessions’ I have for you.
1. Always pay your balance in full each month and on time
Do not spend more than you can afford to repay, even if you’re aiming for a bonus. If you can’t afford to pay off your full balance at the end of billing cycle, you should NOT churn credit cards. And you definitely shouldn’t try to earn bonuses on more than one credit card at a time if you’re struggling to spend and pay off just one credit card debt. Racking up huge credit card balances can get you into the kind of debt that may even bankrupt you.
Another reason to pay off your balances each month is to avoid paying interest on your balance. Remember, the point is to get a benefit from credit card issuers and any interest you pay lowers the net benefit you get from the credit card.
Don’t miss or make any late payments that can add penalties, additional interests and fees. Your inability to make prompt payments will affect your credit score. If your credit score is damaged because of a late payment, you will find it hard to get approved for credit cards or any financial product in the future.
2. Always read the fine print
Reading through the credit card terms is a must! Some credit card terms and conditions only allow you to earn a bonus under certain circumstances, especially for minimum spend campaigns and sometimes, you won’t be able to earn the bonus for that same credit card again. Credit card terms are subject to change, so always read the terms and conditions before applying for a credit card.
3. Keep annual fees in mind
Many credit cards waive the annual fee in the first year. Some may offer annual fee waivers if you spend a certain amount annually or use a minimum number of times. So you’ll need to keep using your credit card to remain and you’ll have to balance that credit card spending with the spending you’re doing on other credit cards where you’re actively trying to earn a bonus.
4. You must have the time and interest in keeping up with your credit card progress
Organizing and keeping track of your efforts is key. You’ll need to keep up with the following details of each credit card you have. Yes, it’s that serious.
- The date you activated the credit card.
- Annual fee, date that it is charged and whether it’s waived or requirements to get it waived. If you’re not keeping the card, you need to close the account before the annual fee gets charged.
- Sign-up rewards and bonus, it’s requirements and dates of the timeframes or deadlines. If these bonuses have been applied to your credit card
- Balances across all credit cards, billing cycle and interest rates. You should pay in full before the billing cycle ends to avoid interest charges.
- Applied bonuses, when you have to use them by and other T&C that may apply.
- Timing for any promotional deals or rates and important conditions for each promotional deal.
5. Never make balance transfers or take cash advances
These transactions don’t count as purchases and therefore won’t help you reach spending minimums. They just use up your credit limit and leave you with less room for spending. Plus both transactions typically incur additional fees or start accruing interest right away.
5. Don’t apply for too many credit cards in a short period of time.
Banks may reject your credit card application if you’ve applied for or activated too many credit cards in the past 12 months. They want loyal customers who’ll use their credit cards for more than a few months. So, in an effort to crack down on credit card junkies, many banks limit the number of credit cards you can have.
Opening and closing credit cards can affect your credit score, but it won’t necessarily ruin it. Bear in mind that payment history and level of debt are the two biggest factors affecting your credit score. If you make prompt monthly payments and keep your credit card balance low, you’ll keep your credit score from deteriorating. So do keep an eye on your credit score regularly. Subscribe to a notification service, so that you’ll know when your credit score changes.
As you can see, this practice is not for the inexperienced. You must have solid knowledge using a credit card, you’re a good paymaster and have good credit report before getting into credit card churning. It’s too easy to get into debt trouble and once your credit score is damaged, it’s a difficult and long process to repair it.
